Les obligations municipales constituent un excellent investissement pour les investisseurs peu enclins à prendre des risques. Lorsque les gouvernements doivent lever des fonds, ils émettront des titres de créance appelés obligations. Lorsque vous achetez l’obligation, vous prêtez de l’argent au gouvernement en échange d’un intérêt. À l'échéance de l'obligation, le montant total que vous avez investi vous est retourné. En règle générale, vous pouvez acheter des obligations municipales (appelées «munis») par l'intermédiaire d'un courtier.[1]

Première partie de trois:
Identifier les moyens d'acheter

  1. 1 Démarrer un compte de courtage en ligne. Le moyen le plus simple d’acheter des obligations municipales est probablement de les acheter en ligne. Essentiellement, vous créerez un compte en ligne avec un courtier-négociant et vous aurez le contrôle de l'identification des obligations municipales à acheter.
    • Il existe de nombreux courtiers en ligne que vous pouvez utiliser. Les plus connus sont Charles Schwab, Fidelity, E-Trade, Scottrade et TD Ameritrade.[2]
    • Comparez les comptes de courtage en ligne. Portez une attention particulière aux frais de majoration, qui sont ajoutés au prix de l’obligation. Par exemple, vous pourriez payer 1 000 $ pour une obligation, mais payer une majoration supplémentaire de 40 $.[3]
  2. 2 Engagez un courtier à service complet. Si vous voulez que quelqu'un d'autre achète des munis pour vous, alors vous pouvez engager un courtier. Ils portent des noms différents, tels que «conseiller financier» ou «consultant financier». Vous devrez payer au courtier-négociant des frais pour acheter des munis, appelés une commission. Vous devez donner au courtier la permission explicite d’acheter les obligations.[4]
    • Vous devriez envisager un courtier à service complet si vous voulez de l'aide pour élaborer une stratégie de placement. Les courtiers à services complets fournissent également des conseils fiscaux et une planification de la retraite. Vous devrez payer plus pour ces services.[5]
    • Vous pouvez trouver un courtier en ligne. Demandez-leur s'ils sont enregistrés auprès de l'autorité gouvernementale appropriée.
    • Assurez-vous de vérifier les antécédents du courtier auprès du gouvernement. Aux États-Unis, vous communiquerez avec la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).
  3. 3 Travailler avec un conseiller en investissement. Un conseiller en placement enregistré (RIA) est un peu comme un courtier. Cependant, ils n'ont pas besoin de votre permission explicite chaque fois qu'ils achètent des munis. Au lieu de cela, ils peuvent prendre des décisions d'investissement basées sur une stratégie d'investissement convenue à l'avance.[6]
    • Vous pouvez trouver un RIA en ligne ou dans votre annuaire téléphonique.
    • Recherchez un RIA avant de les embaucher. Vous devriez vérifier leur formulaire ADV, qui indiquera s'ils ont eu des problèmes avec les régulateurs ou les clients. Vous pouvez obtenir ce formulaire auprès de l'organisme de réglementation des valeurs mobilières de votre État ou en ligne sur le site Web de Investment Adviser Public Disclosure: https://adviserinfo.sec.gov/.
  4. 4 Envisagez d'acheter des obligations directement. Il est possible d'acheter des munis sans faire appel à un courtier. Contactez votre gouvernement local pour voir s'il offre une période d'achat anticipé aux investisseurs individuels. Acheter des obligations de cette manière s'appelle acheter sur le marché primaire.[7]
    • Souvent, vous devez avoir un compte avec l'une des banques impliquées dans l'émission des obligations.
    • L'achat sur le marché primaire est généralement réservé aux personnes ayant une valeur nette élevée.

Deuxième partie de trois:
Recherche d'obligations municipales

  1. 1 Identifier les types d'obligations municipales. Les obligations municipales sont généralement émises par les gouvernements des villes ou des États. Il existe deux types d'obligations municipales. Réfléchissez à celui dans lequel vous souhaitez investir:[8]
    • Obligations d'obligation générale. Les gouvernements émettent ces obligations pour couvrir les dépenses. Ils sont soutenus par le pouvoir de taxation du gouvernement.
    • Cautionnement Ces obligations sont utilisées pour financer des projets d’infrastructure, tels que la construction d’une nouvelle autoroute à péage. Ils sont supportés par les revenus générés par ces projets et, pour cette raison, sont considérés comme moins sûrs que les obligations à obligation générale.
  2. 2 Lire le communiqué Lors de l'émission d'obligations, l'émetteur devrait publier un communiqué, similaire à un prospectus émis pour les actions. Vous devriez lire la déclaration. Il contiendra des informations sur l'offre et la situation financière de l'entité gouvernementale.[9]
    • Les avis d'événement sont également publiés périodiquement. Ils mettent à jour les informations dans la déclaration officielle. Par exemple, on vous dira s'il y a eu des défauts de paiement du capital ou des intérêts.
    • Ces informations doivent être disponibles auprès de votre courtier. Sinon, vous pouvez l'obtenir sur le site Web d'EMMA: https://emma.msrb.org/MarketActivity/RecentTrades.aspx.
  3. 3 Évaluez la cote du gouvernement. Lorsque vous achetez des munis, l'un des risques est que le gouvernement pourrait ne pas être en mesure de rembourser les obligations. De manière utile, de nombreuses agences de notation évaluent la solvabilité de différentes obligations. Effectuez des recherches en ligne pour trouver les notes attribuées par Standard & Poor et Moody's Investors Service.[10]
    • La note la plus élevée est «Aaa» ou «AAA», selon l'agence de notation.
    • Sur l'échelle de notation, un D est le niveau par défaut pour S & P et Fitch. Pour Moody's, C est le niveau par défaut.[11]
  4. 4 Envisager un plus grand risque pour une plus grande récompense. Plus la note est basse, plus les intérêts seront élevés. Vous pouvez potentiellement gagner beaucoup plus d'argent si vous achetez des obligations cotées Ca ou moins. Néanmoins, il y a un plus grand risque que vous ne soyez pas payé du tout.[12]
    • Si vous vous inquiétez du risque, vous devriez investir dans des obligations notées au moins BBB, Baa ou mieux.[13]
  5. 5 Identifiez les différentes façons de détenir des obligations. Vous pouvez acheter des obligations municipales individuelles ou investir dans des fonds obligataires. Un fonds commun de placement investira dans de nombreuses obligations municipales différentes et vous en détenez une part.[14] Les personnes qui gèrent le fonds détermineront les obligations dans lesquelles investir.
    • Vous pouvez également posséder des munis via un fonds négocié en bourse (ETF). À l'instar des fonds communs de placement obligataires, les FNB détiennent un large éventail d'obligations municipales. Cependant, les parts d'un ETF peuvent être vendues beaucoup plus rapidement qu'un fonds commun de placement muni.[15]
    • Le plus grand avantage des fonds communs d'obligations municipales et des FNB est la diversité.Vous pouvez les acheter en utilisant votre compte en ligne ou en contactant votre courtier ou votre conseiller en placement enregistré.
  6. 6 Considérez les conséquences fiscales. Posséder des obligations municipales peut influer de différentes manières sur votre taux d'imposition. Vous devriez considérer les conséquences fiscales avant d'investir. Si vous avez une question, contactez un fiscaliste.
    • Aux États-Unis, les intérêts que vous gagnez sur une obligation municipale sont généralement exonérés des taxes fédérales. Cependant, certains munis sont taxés. Par exemple, les obligations émises pour financer le régime de retraite d'un État sont imposées au niveau fédéral.[16]
    • Souvent, vous pouvez éviter les taxes d’état et les taxes locales si vous achetez des munis émis par votre État ou votre gouvernement local. Cependant, tous les gouvernements ne donnent pas cet allégement fiscal.[17]
    • Un muni peut également être imposable si vous êtes assujetti à l'impôt minimum de remplacement (AMT).

Troisième partie de trois:
Achat des obligations

  1. 1 Développez une stratégie d'achat. Avant d'acheter des obligations, vous devez savoir combien de temps vous souhaitez les conserver. Généralement, la plupart des gens qui achètent des munis les retiennent jusqu'à leur maturité. Après maturité, vous pouvez acheter plus d'obligations si vous le souhaitez.[18]
    • Vous pourriez aussi vouloir acheter de nombreuses obligations différentes avec des échéances différentes. Vous pouvez ensuite créer un ladder en classant les obligations en fonction de la date d'échéance. Ceux qui mûrissent d'abord vont sur le plus haut échelon. Une fois que l'échelon le plus élevé arrive à maturité, vous pouvez utiliser cet argent pour investir dans plus d'obligations.[19]
    • Cependant, si vous achetez dans un fonds commun de placement, vous ne détiendrez pas de munis.
  2. 2 Passez une commande avec votre courtier. Appelez votre courtier et dites-lui quelles obligations vous voulez acheter et le nombre de chacune. Ils devraient vous guider tout au long du processus.
  3. 3 Commander en ligne. Vous pouvez acheter des obligations directement via votre compte de courtage en ligne. Vous devez indiquer le nombre d'obligations que vous souhaitez acheter et soumettre votre commande. Si vous achetez dans un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse, vous achèterez des actions individuelles du fonds.