Lorsqu'une entreprise commence à vendre des actions en bourse pour la première fois, elle fait une offre publique initiale (IPO). L’introduction en bourse marque la seule fois où la société elle-même récoltera de l’argent à partir de la vente de ses actions - après l’introduction en bourse, l’actionnaire qui vend ses actions gagne de l’argent. Les actions d'introduction en bourse sont initialement achetées par un petit groupe de souscripteurs. Les souscripteurs mettent alors les actions à la disposition de sociétés de courtage choisies. Plus l'entreprise est "chaude", plus il est difficile pour les investisseurs individuels d'acheter des actions IPO.[1]

Méthode One of Three:
Choisir un cabinet de courtage

  1. 1 Trouver des sociétés de courtage dans le syndicat des souscripteurs. Goldman Sachs, Credit Suisse, Merrill Lynch et Morgan Stanley figurent parmi les principaux souscripteurs des introductions en bourse. Plus vous vous rapprochez du souscripteur, plus vos chances d'obtenir des actions IPO sont grandes.[2]
    • La majeure partie des actions IPO sont attribuées à des investisseurs institutionnels, tels que des fonds communs de placement. Il y a généralement très peu d'actions disponibles pour les investisseurs individuels. Si vous choisissez un courtier plus tard, il se peut que le souscripteur ne vous fournisse aucune allocation.
    • Un courtier au sein du syndicat de souscription disposera d'un bon accès au détail et disposera plus fréquemment d'une répartition décente des actions.[3]
    • Par contre, une société de courtage du syndicat des souscripteurs sera généralement un courtier offrant des services complets. Vous paierez plus d'argent pour les métiers que si vous aviez un courtier en ligne.[4]
  2. 2 Identifiez le souscripteur de l’introduction en bourse qui vous intéresse. Si vous cherchez à investir dans une IPO particulière, découvrez quelle banque d'investissement souscrit à l'IPO. Pour acheter des actions dans cette IPO, le mieux est d’ouvrir un compte avec une société de courtage associée à cette banque d’investissement.[5]
    • Si la société a déjà publié un prospectus préalable à l’émission, elle indiquera la banque qui souscrit à l’introduction en bourse.
    • Rechercher dans les nouvelles boursières s'il n'y a pas de prospectus préalable à l'émission. Vous pouvez également rechercher des communiqués de presse sur le site Web de la société.
  3. 3 Comparer les coûts entre les entreprises. Si vous voulez plus d'occasions d'investir dans les introductions en bourse, vous souhaitez ouvrir un compte auprès d'une société de courtage offrant des services complets. Ces entreprises ont beaucoup plus de ressources et de services que les courtiers à escompte, mais toutes ces ressources et ces services ont un prix.[6]
    • Si vous envisagez d'investir lourdement et fréquemment dans les introductions en bourse, vous risquez de payer plus cher pour cet accès. Lisez attentivement les informations fournies par le cabinet sur les frais et les commissions et assurez-vous de comprendre exactement ce que vous paierez pour la maintenance du compte et pour chaque transaction.
    • Différentes entreprises ont également des exigences minimales différentes pour les comptes. Si un compte de placement nécessite un solde minimum, considérez-le comme un coût, car vous ne pourrez pas utiliser cet argent pour des transactions.

Méthode deux sur trois:
Passer votre commande d'IPO

  1. 1 Remplissez votre formulaire de certification IPO. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) réglemente les sociétés d’investissement et de courtage aux États-Unis. La réglementation FINRA exige que tous les investisseurs soumettent un formulaire de certification IPO avant d’acheter des actions IPO.[7]
    • Ce formulaire certifie que vous avez le droit d’acheter des actions IPO et que votre compte n’est pas associé à une "personne restreinte" - essentiellement, quiconque travaille dans le secteur des valeurs mobilières.
  2. 2 Lisez le prospectus de pré-émission. Le prospectus préalable à l’émission est la source d’information la plus importante que vous ayez sur la société qui effectue l’introduction en bourse. Effectuez des recherches sur l'équipe de direction de l'entreprise et sur la manière dont elle prévoit utiliser les fonds collectés par l'IPO.[8]
    • Le plus grand risque associé à une introduction en bourse est le manque général d'informations. Étant donné que, par définition, la société n’a pas d’historique de négociation, vous n’avez aucun moyen d’évaluer la performance de l’action.
    • Vous pouvez également rechercher en dehors du prospectus pour voir comment les entreprises similaires ont effectué. Le problème ici est qu'il peut être difficile de trouver des sociétés similaires car, encore une fois, vous ne disposez pas d'informations suffisantes sur l'entreprise qui effectue l'introduction en bourse.
    • Les sociétés souscrites par des sociétés de courtage plus importantes sont généralement plus solides que celles souscrites par des banques d'investissement plus petites. Les gros frappeurs disposent de nombreuses ressources pour promouvoir une introduction en bourse, mais ils ne garantissent pas n'importe qui. Les petites banques d'investissement peuvent ne pas être aussi difficiles.
  3. 3 Recherchez comment l’offre est structurée. Lorsque vous achetez des actions IPO, vous achetez une partie de la société. La manière dont l’introduction en bourse est structurée peut influer sur la façon dont vos actions sont évaluées et vous donner des indices quant à savoir si la société constitue un bon investissement à long terme.[9]
    • Par exemple, si des options ou des actions de performance sont automatiquement émises au souscripteur, cela pourrait diluer vos actions, réduisant ainsi votre participation.
  4. 4 Placez une offre conditionnelle. Les offres conditionnelles ou les "indications d'intérêt" sont généralement acceptées par les courtiers dans les jours précédant la date d'entrée en vigueur du PAPE. Avec une offre conditionnelle, vous dites que vous êtes intéressé à acheter un nombre spécifique d'actions si et quand elles sont négociées publiquement.[10]
    • Il n'y a jamais aucune garantie que vous recevrez le nombre d'actions que vous proposez d'acheter. Cependant, les courtiers exigent que vous ayez des fonds dans votre compte de placement pour couvrir le prix total de votre offre.
    • Les courtiers vous permettent généralement de modifier ou d'annuler votre commande conditionnelle à tout moment, jusqu'à ce que les actions soient affectées à votre compte.
  5. 5 Recevez votre allocation. Lorsque les actions sont cotées, les courtiers distribuent les actions parmi les comptes éligibles qui ont placé des offres conditionnelles. L'attribution d'actions dépend du niveau d'intérêt dans le stock et du nombre d'actions disponibles.[11]
    • De nombreuses introductions en bourse "à chaud" sont sursouscrites, ce qui signifie que les offres conditionnelles sont plus nombreuses que les actions disponibles.Bien qu'il ne soit pas impossible pour un investisseur individuel d'obtenir des actions dans une introduction en bourse sursouscrite, il est rare que cela se produise.
    • Lorsque des actions sont attribuées, vérifiez votre compte de placement pour savoir combien d'actions vous détenez.

Méthode trois sur trois:
Critères d'admissibilité

  1. 1 Maintenir un solde de compte relativement élevé. De nombreuses sociétés de courtage exigent que vous ayez au moins 100 000 $ sur votre compte de placement avant de pouvoir acheter des actions IPO. Dans certains cas, cette exigence vient du souscripteur.[12]
    • Pour certains souscripteurs, le solde minimum du compte peut atteindre 500 000 $. Ils ne veulent que des investisseurs expérimentés et relativement prospères qui achètent des actions IPO.
  2. 2 Commerce actif et constant. Investir dans les introductions en bourse est risqué. Votre courtier peut souhaiter voir un nombre minimum d'opérations sur votre compte comme preuve que vous êtes un investisseur instruit et expérimenté.[13]
    • Le trading actif fournit également à votre courtier plus d'informations sur votre style de trading et vos intérêts de placement. Cela leur permet d'identifier plus précisément les IPO susceptibles de vous intéresser.
  3. 3 Ouvrez un compte premium. Certaines sociétés de courtage autorisent uniquement les clients premium à participer aux introductions en bourse. Les comptes Premium nécessitent généralement un solde minimum plus élevé et peuvent être accompagnés de nombreux services et avantages.[14]
    • Certains courtiers peuvent avoir d'autres exigences à satisfaire avant d'être invités à participer à une introduction en bourse. Ces exigences peuvent varier en fonction de l’introduction en bourse et du niveau de la demande.
    • Votre courtier peut ne pas vous permettre de participer à une introduction en bourse particulière s'il estime que cela ne correspond pas à vos objectifs de placement.
  4. 4 Regardez les courtiers en ligne si vous avez des fonds limités à investir. Il existe quelques courtiers en ligne, tels que Motif et Banq, qui vous permettent d'acheter des actions IPO sans répondre aux exigences strictes des sociétés de courtage traditionnelles.[15]
    • Certains de ces courtiers n'ont pas de minimum de compte requis, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs débutants, qui ne peuvent investir que quelques centaines de dollars, mais qui souhaitent entrer dans le marché par le biais d'une introduction en bourse.
    • Ces courtiers ont généralement un nombre très limité d’actions à vendre au public. Ils peuvent également ne pas avoir un large choix d'IPO disponibles. Vous êtes peu susceptible de trouver des introductions en bourse extrêmement populaires disponibles via des courtiers en ligne sans minimum.[16]
    • Avec un courtier en ligne, vous n'aurez pas accès aux ressources et aux conseils d'un courtier offrant des services complets. Choisissez un courtier en ligne si vous avez une formation en investissement et êtes prêt et capable de faire une grande partie de la recherche par vous-même.