Les hausses de taux d’intérêt peuvent poser problème si vous ne savez pas combien d’intérêts vous devrez payer sur les montants que vous avez empruntés. La situation devient plus risquée si vous n'êtes pas certain du montant des intérêts que vous gagnerez sur les dépôts ou les investissements. Pour atténuer les risques de taux d’intérêt, gérez judicieusement vos actifs et vos placements et utilisez les dérivés de taux d’intérêt comme outils de couverture. Ces outils sont conçus pour garantir que les taux d'intérêt plus élevés ne causeront pas de dommages sérieux à vos résultats.[1]

Méthode One of Three:
Gérer vos actifs et vos passifs

  1. 1 Évaluez votre tolérance au risque. Si vous avez des prêts à taux variable, votre taux d'intérêt pourrait augmenter. Le montant au-delà de ce que vous payez en ce moment et que vous pourriez payer sans payer d’intérêts détruisant vos résultats financiers est votre tolérance.[2]
    • Le montant de la tolérance dépendra des revenus et des paiements reçus, par exemple si vous recevez des intérêts d’une autre source.
    • Regardez ce que vous pensez qu’il pourrait arriver aux taux d’intérêt pendant la durée de tout prêt à taux variable. Projetez votre revenu pour déterminer le montant de l'augmentation que vous pouvez gérer. C'est votre tolérance au risque.
  2. 2 Choisissez des prêts à taux fixe. Si vous tolérez peu ou pas le risque, le plus simple est de ne pas contracter de prêts à taux variable. En faisant cela, cependant, vous perdez l'avantage potentiel si le taux chute en dessous de votre taux fixe.[3]
    • Si les taux d'intérêt sont incertains ou prévus, vous préférerez peut-être la stabilité d'un prêt à taux fixe, en particulier pour les prêts hypothécaires et les grands projets.
  3. 3 Solde des prêts à taux variable avec des prêts à taux fixe. Un mélange de prêts à taux fixe et à taux variable peut vous aider à atténuer les risques de taux d'intérêt. Il n'y a pas de formule spécifique à suivre, cependant. Tout dépend de ce qui fonctionne le mieux pour vos intérêts financiers.[4]
    • Si vous avez très peu de tolérance au risque, vous voulez généralement que la majeure partie de votre dette soit à taux fixe. Bien que ce taux puisse être légèrement supérieur à ce qu'il aurait été si vous aviez un taux variable, il n'y a aucun risque que cela augmente.
    • Si vous avez une tolérance au risque plus large, vous avez la liberté de prendre davantage de prêts à taux variable. Si le taux d'intérêt fait un plongeon, vous êtes bien placé pour en bénéficier.
  4. 4 Compenser les passifs avec les actifs. Un moyen simple d'atténuer le risque de taux d'intérêt consiste simplement à vous assurer que vous avez davantage à faire que lorsque vous sortez. La différence entre le taux de rendement de vos actifs et votre taux d'intérêt actuel sur les dettes peut être ajoutée à votre tolérance au risque.[5]
    • Par exemple, supposons que vous possédiez une propriété commerciale hypothéquée à 6% d’intérêt. Si vous louez cette propriété et que vos revenus de location représentent un bénéfice de 8%, vous avez ajouté deux points de pourcentage de tolérance au risque. Si l'hypothèque a un taux variable et augmente à 8%, vous serez encore à l'équilibre.
  5. 5 Faites correspondre la durée des passifs et des actifs connexes. Lorsque vous examinez le risque de taux d'intérêt, vous devez également regarder vers l'avenir. Si vous utilisez des actifs pour compenser vos passifs, ces actifs devraient durer aussi longtemps que le passif.[6]
    • Pour revenir à l'exemple précédent, supposez que vous avez une hypothèque de 20 ans, mais vous n'avez loué la propriété que pendant 10 ans. À la fin de cette période, vous devrez renégocier un bail afin d'introduire le risque. Pour atténuer ce risque, louez l'immeuble pour la même durée que l'hypothèque.

Méthode deux sur trois:
Négocier un accord de taux à terme

  1. 1 Contactez votre banque. Vous pouvez utiliser un accord de taux à terme (FRA) pour atténuer les risques de taux d'intérêt. Un FRA est un contrat juridiquement contraignant que vous concluez avec une banque. Vous achetez un FRA à un taux d'intérêt fixe et, à la fin du terme, vous recevez un paiement de la banque si le taux de référence utilisé (généralement le LIBOR) est supérieur au taux établi dans la FRA.[7]
    • L'intérêt est basé sur un "principal notionnel" - l'argent réel n'est jamais déposé. Typiquement, le principal notionnel est de plusieurs millions de dollars. Les termes sont généralement définis en multiples de trois mois.
    • Puisque vous recevez un paiement si le taux d'intérêt est plus élevé, vous pouvez utiliser cet argent pour compenser toute augmentation d'intérêts que vous devez payer sur les prêts à taux variable. En revanche, si le taux d’intérêt baisse, vous devrez payer la banque - mais vous bénéficierez également du taux d’intérêt inférieur en tant qu’emprunteur.
  2. 2 Demander un FRA. Vous êtes plus susceptible d'obtenir une FRA auprès d'une banque avec laquelle vous entretenez une relation de longue date et une marge de crédit établie. Attendez-vous à ce que la banque effectue une vérification de solvabilité approfondie, en examinant au moins trois ans de vos rendements annuels.[8]
    • Différentes banques auront des processus d'application différents. Un directeur de banque ou un conseiller financier de votre banque sera en mesure de vous aider.
  3. 3 Évaluer le risque impliqué. Lorsque vous entrez une FRA, vous courez le risque que lorsque le terme est en hausse, le taux d'intérêt de référence sera inférieur au taux fixe. Vous ne devriez pas entrer dans une FRA s'il existe un risque important que vous devez plus que ce que vous pouvez payer.[9]
    • Regardez votre solde de prêts à taux fixe et à taux variable. Si vous avez plus de prêts à taux variable, une FRA est une bonne couverture pour vous, car si le taux d'intérêt baisse, vous économiserez suffisamment d'argent pour compenser le paiement FRA.
    • Comprenez qu'une FRA n'est pas un prêt. Il s'agit plutôt d'une occasion de spéculer sur les taux d'intérêt futurs pour couvrir votre exposition aux taux d'intérêt. Achetez des FRA si vous souhaitez vous protéger contre la hausse des taux d'intérêt et vendre des FRA si vous craignez une baisse des taux d'intérêt.
  4. 4 Déterminer la période de FRA. Bien que vous puissiez entrer une FRA pour aussi peu que deux semaines, la plupart des FRA durent de trois à six mois ou plus. Les FRA sont nommées en fonction de la date de règlement et de la date de fin de la période d’intérêt.[10]
    • Par exemple, si votre FRA a une date de règlement dans trois mois, puis une période d’intérêt de trois mois. Votre FRA serait appelée FRA 3x6, car le contrat est établi en trois mois, puis se termine après un total de 3 + 3 = 6 mois.
  5. 5 Signer le contrat FRA. La date à laquelle vous signez votre contrat est connue sous le nom de "date de transaction". La date de règlement et la date d'échéance sont définies en fonction de la période que vous avez négociée avec la banque. Comme le principal utilisé est théorique, l’argent ne change pas de mains lorsque le contrat est signé.[11]
    • Le principal est simplement utilisé pour déterminer le montant d'argent qu'un taux d'intérêt particulier vaut.
  6. 6 Calculez le montant du paiement. Le passif est fixé à la date de règlement et le paiement peut être effectué à ce moment. Ainsi, les FRA diffèrent des autres contrats à terme en ce sens que le paiement est effectué au début plutôt qu'à la fin de la période contractuelle. Pour calculer le montant du paiement, multipliez le montant du règlement par le facteur de remise.[12]
    • Commencez par soustraire le taux FRA du taux LIBOR à la date de fixation fixée dans votre contrat. Multipliez ce nombre par le montant du principal notionnel, puis le nombre de jours dans la période du contrat. Divisez ce montant par 360 (365 si le FRA est en livres sterling) pour trouver le montant du règlement.
    • Pour trouver le facteur de remise, multipliez le nombre de jours du contrat par le taux LIBOR à la date de fixation définie dans votre contrat. Divisez ce montant par 360 (365 si le contrat est pour le sterling), puis ajoutez 1. Le ratio de un sur ce montant est votre facteur de remise.

Méthode trois sur trois:
Utilisation de dérivés de taux d'intérêt

  1. 1 Évaluer l'environnement des taux d'intérêt. Différents dérivés sur taux peuvent être plus intéressants selon que les taux d’intérêt devraient augmenter ou baisser. Vous devez connaître les tendances générales du marché afin de savoir à quoi vous devez vous protéger.[13]
    • Les tendances du marché sont intrinsèquement imprévisibles. Le but des produits dérivés est de vous protéger contre les changements soudains des taux d’intérêt.
    • Par exemple, supposons que vous ayez souscrit un prêt à taux variable alors que les taux d’intérêt étaient au plus bas. Vous pouvez tolérer une augmentation du taux, mais seulement de quelques points de pourcentage. Les dérivés qui paient plus lorsque les hausses de taux d’intérêt peuvent être un bon moyen de se protéger contre une hausse soudaine des taux.
    • L'achat et la vente de dérivés de taux d'intérêt peuvent introduire de nouveaux risques. Il est également important de procéder à une évaluation des risques pour ces nouveaux risques.
  2. 2 Consultez des experts juridiques, fiscaux et comptables. Si vous avez un avocat ou un conseiller fiscal, demandez conseil avant de commencer une transaction sur produits dérivés. Ces investissements peuvent finir par vous coûter plus cher qu'ils ne vous épargnent s'ils ne sont pas traités de manière appropriée dans vos livres et sur vos impôts.[14]
    • Les experts financiers en lesquels vous avez confiance peuvent également vous aider à évaluer votre tolérance au risque et à trouver les produits dérivés qui vous conviendraient le mieux.
  3. 3 Vendre des contrats à terme pour couvrir la hausse des taux d'intérêt. L'adage de base au marché «acheter à bas prix et vendre à prix élevé» s'applique également aux contrats à terme sur taux d'intérêt. Le prix des contrats à terme augmente à mesure que les taux d'intérêt diminuent. Vendre des contrats à terme lorsque les taux d’intérêt sont bas vous donne un coussin pour les augmentations.[15]
    • Comme son nom l'indique, les "contrats à terme" sont des contrats à remplir ultérieurement. Techniquement, vous n'avez pas à acheter des contrats à terme avant de les vendre. Vous vendez une promesse à remplir dans le futur. # * Tout comme les actions cotées en bourse, les futures sont achetées et vendues en bourse. Consultez un trader à terme expérimenté ou parlez à votre conseiller financier de votre intérêt pour les contrats à terme.
  4. 4 Acheter des contrats à terme pour compenser la baisse des bénéfices. À mesure que les taux d'intérêt augmentent, le prix des contrats à terme diminuera. Acheter lorsque les prix sont bas signifie que vous pouvez gagner un revenu pour compenser les pertes que vous subissez lorsque les taux d’intérêt diminuent.[16]
    • Lorsque vous achetez des contrats à terme, vous créez l’obligation de déposer une certaine somme d’argent. Vous gagnez des intérêts sur ce dépôt. À mesure que le taux d'intérêt du marché augmente, vous gagnez plus d'argent. Vous pouvez l'utiliser pour compenser les intérêts supplémentaires que vous auriez à payer sur les prêts à taux variable.
  5. 5 Utilisez des options avec des contrats à terme pour atténuer les risques supplémentaires. Si vous décidez d'acheter et de vendre des contrats à terme, vous introduisez un risque supplémentaire. Les options sont comme une police d'assurance pour vous protéger du risque que les taux d'intérêt ne fonctionnent pas comme prévu.[17]
    • Une option est essentiellement une garantie de taux d'intérêt. Essentiellement, vous acceptez d'acheter ou de vendre les contrats à terme à un prix convenu à une date convenue. Si, à cette date, ce prix ne vous est pas favorable, vous pouvez autoriser l’option à devenir caduque et à profiter du taux du marché.
    • Par exemple, vous pouvez souscrire une option pour vendre des contrats à terme à 90%. Le prix de ces contrats à terme diminue parce que les taux d’intérêt augmentent. Profitez de ces intérêts supplémentaires pour compenser les taux d’intérêt plus élevés que vous devez payer.
    • Les options fonctionnent de la même manière lors de l'achat de contrats à terme. Si le taux d'intérêt baisse et que le prix des contrats à terme augmente, vous permettrez simplement à votre option de devenir caduque et de profiter du taux d'intérêt plus bas.
  6. 6 Organiser un swap de taux d'intérêt. Les swaps de taux d’intérêt sont organisés par l’intermédiaire d’une banque et vous permettent d’échanger les taux d’intérêt avec une autre personne pendant un certain temps afin d’atténuer votre risque de taux d’intérêt.[18]
    • Il existe différents types de swaps, mais vous échangez généralement un paiement à taux fixe avec un paiement à taux variable sur le même montant. Ce type de swap peut vous aider si vous essayez d’atteindre un équilibre particulier entre une dette à taux fixe et une dette à taux variable.
    • Vous introduisez le risque que l'autre partie au swap manque à ses obligations.Cependant, la plupart des banques qui ont mis en place des swaps de taux d’intérêt ont mis en place diverses mesures et garanties pour réduire, voire éliminer, ce risque.