Un ordre à cours limité est l'un des nombreux types d'ordres pouvant être passés auprès d'un courtier en valeurs mobilières pour spécifier une opération sur un marché de titres. Plus précisément, un ordre limité est un ordre d'achat ou de vente d'un titre à un prix déterminé (la limite) ou meilleur. Les ordres à cours limité sont placés dans l’espoir que le prix du titre atteindra cette limite. Cependant, ces commandes ne sont pas remplies si le prix n'atteint jamais la limite spécifiée. Les ordres à cours limité peuvent être placés facilement en décidant du type de limite à placer et en demandant à votre courtier de le réaliser.

Première partie de trois:
Décider d'utiliser un ordre limite

  1. 1 Savoir ce qu'est un ordre limite Un ordre à cours limité vous permet de placer une transaction pour un nombre défini d'actions d'un titre à un prix spécifié ou mieux. Une telle limite facilitera l'achat ou la vente automatique des actions à un prix souhaitable. Cela ne garantira pas que le commerce aura effectivement lieu, car le prix pourrait ne jamais atteindre la cible, ou il pourrait ne pas y avoir d’acheteur disponible à ce prix.
    • En d'autres termes, un ordre limite garantit le prix du commerce ou mieux, mais pas que le commerce se produira. Cela sépare les ordres à cours limité des ordres de marché, dans lesquels l'ordre sera probablement rempli (en supposant un volume de transactions décent), mais le prix auquel il est rempli peut varier.[1]
  2. 2 Comprendre pourquoi utiliser un ordre limite. Les ordres limités sont principalement utilisés pour éliminer le risque de prix. En d'autres termes, en utilisant des ordres limités, vous pouvez empêcher l'achat de titres à un prix trop élevé ou à des ventes trop faibles. Cela les rend particulièrement utiles pour négocier des actions volatiles ou pour négocier sur des marchés volatils.[2]
    • Par exemple, imaginez que vous possédez un certain nombre d'actions de X. Vous avez acheté X à 50 dollars par action et espérez vendre lorsque X atteindra 55 dollars. Vous pouvez définir un ordre limite de 55 $ qui s'activera dès que le stock aura atteint ce prix, en supposant que votre courtier puisse trouver un acheteur pour votre stock.
    • Fixer cet ordre limite vous évite de vendre vos actions de X à un prix inférieur à 55 dollars ou de rater votre opportunité de vendre à votre prix souhaité de 55 dollars en cas de nouvelle baisse de l’action.
  3. 3 Connaître les risques liés à l'utilisation des ordres limités. Le principal risque inhérent à la limitation des ordres est que votre ordre ne sera pas rempli si le prix du marché n'atteint jamais votre prix limite désigné. Dans ce cas, vous pouvez soit placer une nouvelle commande avec une limite différente, soit conserver (ou décider de ne pas acheter) le stock en question. En outre, les courtiers peuvent facturer des commissions plus élevées pour les ordres limités que pour les ordres de marché.[3]
  4. 4 Comprendre les conditions d'ordre limite. Les ordres à cours limité peuvent comporter des instructions supplémentaires pour les courtiers. Par exemple, une commande de remplissage ou de suppression (FOK) indique que la commande doit être remplie immédiatement ou annulée. Alternativement, tous ou aucun ordre stipule que toutes les actions incluses dans la commande doivent être achetées ou vendues en même temps ou pas du tout.[4]

Deuxième partie de trois:
Choix d'un ordre de type de limite

  1. 1 Utilisez un ordre de limite de vente pour vendre des titres que vous possédez. Un ordre à cours limité utilisé pour vendre des actions que vous possédez déjà est appelé un ordre à cours limité. Les ordres avec limite de vente sont remplis lorsque le prix d’une action atteint votre prix limite de vente.[5]
    • Par exemple, supposons que vous ayez déjà acheté 500 actions d'INTC à 20,00 $ par action, vous avez donc investi 10 000 $, plus les commissions. Vous voulez maintenant vendre le stock si le prix atteint au moins 25,00 $ par action. Pour ce faire, vous passerez une commande auprès de votre courtier pour vendre 500 actions d'INTC à une limite de 25,00 $. Si le prix de l'action atteint 25,00 $ et qu'il y a un acheteur, le courtier exécutera votre commande et vous recevrez 12 500 $ (ou plus si votre courtier peut obtenir un prix encore meilleur), moins les commissions et les frais.
    • Votre montant net avant commissions, frais et taxes s'élèverait à 12 500 $ moins 10 000 $ (votre investissement initial), soit 2 500 $.
    • Toutefois, si le cours de l'action n'atteint pas 25,00 $ par action, la commande ne sera pas exécutée.
  2. 2 Placez un ordre d'achat limité pour acheter de nouveaux titres. Un ordre d'achat limite demande au courtier d'acheter un titre lorsque le prix atteint un certain niveau. Les traders doivent utiliser un ordre d'achat maximum pour spécifier le prix le plus élevé qu'ils sont prêts à payer pour un titre.[6]
    • Par exemple, supposons que vous vouliez acheter 500 actions de JCP si le titre tombait à 19,50 $ par action. Dans ce cas, vous seriez prêt à investir 9 750 $ plus les commissions. Vous passez une commande auprès de votre courtier pour acheter 500 actions de JCP à une limite de 19,50 $. Si le cours de l'action chute à 19,50 $ par action (ou moins) et qu'il y a un vendeur, votre courtier exécutera votre commande.
  3. 3 Utilisez un ordre stop-limit. Un ordre stop-limit est un type d'ordre spécialisé qui combine un ordre limite et un ordre stop-loss. Un ordre stop-loss est similaire à un ordre limite, mais ne garantit pas le prix de la commande. Par exemple, un ordre stop-loss de vente est déclenché lorsque le prix d'un titre tombe en dessous d'un certain point. Cette commande est ensuite remplie en tant qu’ordre du marché, quel que soit le prix que votre courtier peut obtenir. Cela vous aide à éviter les pertes.
    • Un ordre stop-limit combine ce type d'ordre avec un ordre limite en obtenant une limite pour remplir votre ordre stop-loss. Par exemple, vous pouvez placer un ordre stop-limite de vente pour avoir un prix d'arrêt à 30 $ et une limite à 25 $.
    • Cela signifie que lorsque le prix du titre tombe en dessous de 30 $, un ordre de marché est entré pour vendre votre position. Toutefois, cette commande ne sera pas exécutée si les prix inférieurs à 25 dollars sous vos actions peuvent être vendus.[7]
  4. 4 Placez un ordre de marché. Dans certains cas, il peut être préférable de renoncer à un ordre limité et de passer un ordre au marché, ce qui remplit la commande au premier prix disponible. Les ordres sur le marché sont plus susceptibles d'être remplis, il est donc préférable de les utiliser lorsque vous êtes absolument certain que vous devriez acheter une action.Les commandes sur le marché sont meilleures pour les titres dont le volume commercial est élevé, comme Procter & Gamble ou Apple, car ces titres ont tendance à avoir des prix plus stables.[8]

Troisième partie de trois:
Passer un ordre limite

  1. 1 Accédez à votre plateforme de trading. Allez en ligne pour accéder à votre plateforme de négociation ou appelez votre courtier, en fonction de la manière dont vous négociez les titres. Si vous négociez en ligne, la possibilité de placer un ordre à cours limité doit être regroupée dans un onglet "Échange" ou "Commande d'ordre" avec d'autres options, telles que la passation d'un ordre de marché. Si vous échangez avec un courtier réel, dites simplement à votre courtier que vous souhaitez placer un ordre à cours limité.[9]
  2. 2 Identifiez la sécurité que vous souhaitez échanger. Déterminez à quelle sécurité vous placez un ordre limite. Si vous possédez une action qui, selon vous, pourrait perdre de la valeur, envisagez de passer une commande de limite de vente pour cette action au prix le plus bas que vous prendrez. Par ailleurs, si vous pensez que vous souhaitez acheter une action dont la valeur est inférieure, envisagez de placer un ordre d'achat maximum pour acheter cette action dès que son prix atteint un niveau acceptable.[10]
  3. 3 Choisissez un prix limite. Le prix limite est le montant le plus élevé que vous êtes prêt à payer pour un titre (s'il s'agit d'un ordre à cours limité) ou le minimum que vous êtes prêt à accepter pour un titre (s'il s'agit d'un ordre à limite de vente). C'est le prix auquel votre commande sera remplie. N'oubliez pas de ne pas choisir un prix trop élevé ou trop bas pour le stock en question ou votre commande ne sera probablement pas remplie.[11]
    • Vérifiez auprès de votre courtier combien de décimales il utilise pour déterminer les prix limites et de sécurité.
  4. 4 Choisissez une durée. Vous pouvez faire en sorte que l’ordre limite ne soit valable que pour une journée ou que sa durée soit prolongée, avec une bonne condition jusqu’à annulation (GTC). Cela dépend du moment où vous pensez que la sécurité atteindra votre prix limite.[12]
  5. 5 Soumettre la commande Spécifiez la sécurité que vous souhaitez négocier et votre prix limite, ainsi que si vous achetez ou vendez le titre. Vous pouvez associer d'autres conditions à votre commande, comme une durée. Vous pouvez faire en sorte que l’ordre limite ne soit valable que pour une journée ou que vous décidiez de prolonger sa durée (avec une bonne condition d’annulation). Cela dépend du moment où vous pensez que la sécurité atteindra votre prix limite.[13]
  6. 6 Vérifiez que la commande a été remplie. Si votre prix limite n'est jamais atteint sur le marché, votre commande ne sera pas remplie. Vérifiez régulièrement votre commande et effectuez une nouvelle commande en conséquence. Dans certains cas, vos ordres à cours limité seront partiellement remplis pendant une journée de négociation et complétés par la suite sur plusieurs jours. Dans ce cas, les coûts de transaction peuvent être évalués pour chaque transaction individuelle (chaque jour) plutôt qu'une seule fois.[14]